穆宗在位十八年，辽国走向衰落，周世宗北伐连克数州，穆宗一度有意放弃幽云，可惜世宗得病撤军。穆宗也是被杀身亡，辽世宗次子耶律贤被举荐为帝，为辽景宗，辽国皇位最终回到长子耶律倍这一脉，直到灭亡。
三、辽国的巅峰
辽景宗革除弊政，国力迅速复苏;预立太子，结束了辽国极度混乱的传位秩序，传位严格遵循嫡长子继承制;军事上推行守内的政策，不主动南下进攻中原。
宋太宗攻打北汉，辽国派兵援助，被击退。随后，太宗借机北上收复幽云十六州，在高粱河被耶律休哥等名将击败，宋朝的军事政策改为守内需外。
景宗幼年时经历父母被弑杀的悲剧，受到惊吓，体弱多病，英年早逝。12岁的圣宗即位，尊萧绰为皇太后，30岁的太后摄政，太后的父亲萧思温被政敌谋杀，孤儿寡母，没有外戚可以依赖。
萧太后重用耶律斜轸、耶律休哥、韩德让等大臣，屠杀掌握兵权的宗室，解除他们的兵权，辽国实现了中央集权。萧太后摄政时期，两度击败宋军的北伐，征服高丽，随后太后与圣宗亲自南征，与宋军交战不利后，订立和约，双方各守边境，约为兄弟之国，保证了宋辽长达一百二十年的和平，宋辽国力达到顶峰。
圣宗去世后，长子宗真即位，为兴宗。兴宗的生母法天太后摄政，大权独揽，将兴宗养母齐天皇后迫害致死，母子结怨。法天太后曾想废帝，立次子宗元为帝，宗元把消息告诉了兄长，辽兴宗通过武力囚禁法天太后，开始亲政。
兴宗始终没有设立太子，长子耶律洪基只是授予兵马大元帅，曾酒醉之际声称要在百年之后把皇位传给弟弟，导致宗元父子对皇位有非分之想。兴宗时期辽国开始走下坡路。
四、辽的灭亡
耶律洪基即位后，称为道宗。辽道宗是历史上有名的昏君，绝不是《天龙八部》中所说的那样胸怀大志，有意南下消灭宋。
道宗和穆宗类似，腐朽奢侈，不理朝政，导致奸臣当道。道宗刚即位不久，就发生了皇太叔宗元父子的叛乱，道宗消灭了叛军，自以为高枕无忧，重用耶律乙辛等奸臣，听信谗言，赐死皇后，皇太子耶律濬也被乙辛害死，史称十香词冤案。
道宗去世，皇孙耶律延禧继位，即天祚帝，天祚帝和祖父道宗一样不理朝政，沉迷于游猎之中。女真部的酋长完颜阿骨打起兵反抗，安逸已久的辽国军队不堪一击，一场规模不大的部落起义动摇了辽国的统治，国内耶律章奴叛乱，却导致皇族分裂。
枢密使萧奉先是天祚帝元妃的哥哥，秦王、许王的舅舅，天祚帝的次子晋王贤能，在皇族中有极高的声望，成为太子众望所归，萧奉先害怕秦王不能为嗣，诬告耶律余睹勾结驸马萧昱阴谋扶立晋王耶律敖卢斡，结果萧昱、晋王其母亲文妃都被赐死，耶律余睹投降金朝。
晋王被赐死，“王素有人望，诸军闻其死，无不流涕，由是人心解体，”契丹贵族对天祚帝倍感失望。同时，位于辽南京耶律大石和李处温立秦晋国王耶律淳为帝，但是刚称帝不久就病死，萧德妃称制，李处温父子打算挟持德妃至宋，被发现后诛杀。
萧德妃请求金朝，允许天祚帝子秦王耶律定为帝，一切条件均答应，金朝不允许，辽南京被攻破，德妃投奔天祚帝，被诛杀。
经过两次内乱，辽国势力更加孱弱，宗室大多被捕被杀，1125年天祚帝被捕获，三年后死于上京囚所。
