南下伐宋识破骗局转败为胜
高梁河大战后不久，辽帝耶律贤为了报赵光义围攻幽州之仇，派燕王韩匡嗣带领耶律休哥、耶律斜轸、耶律沙等八万士兵南下大举伐宋 ，直逼宋地满城。
辽军大队人马到达满城时，宋朝右卫龙将军赵延进以分兵八阵准备出战，同时宋又商议出派信使诈降辽军的计策。第二天宋方果然派信使到辽军处请降，辽军主帅韩匡嗣虽然受耶律贤的宠信，但实际上并无领兵作战的能力，出于求胜心切的心理加上缺少谋略计策，便信以为真准备答应宋的请降。而城府颇深的耶律休哥觉得其中有诈，表示：“彼军众多而齐整，且有锐气，必不肯就此屈降，此乃诱我之计，应严兵以待。” 并劝阻韩匡嗣不要轻信宋使的请降，提前作好防范准备。然而韩匡嗣并没有听从耶律休哥的建议，坚持一意孤行接受宋军的投降。而耶律休哥见主帅固执己见，只好告知自己手下的将士们做好一切防备措施。果不其然，就在辽军减弱进攻态势准备接受宋军投降时，慢慢靠近辽军的宋军前锋骑兵却在片刻之间发起了猛攻，随后宋军的重步兵方阵也开始压境，辽军突然之间不知所错，情势非常危急，而韩匡嗣更是在情急之下迫不得已率领大军狼狈北逃。幸好耶律休哥早有准备，在宋军突袭时迅速整兵进击，挫败了宋军的追击，扭转被击败的局面。此番南下伐宋幸亏有耶律休哥的智慧和能力，战前针对宋军的请降作了深度分析，在突遭敌袭下有备无患，既掩护了全军的撤退，又保全了精锐的骑兵。此战后，耶律休哥获得耶律贤的充分信任，官职由惕隐升至北院大王，全面负责辽国南边的军事防务，而韩匡嗣终因失职被贬为秦王和晋昌军节度使。
瓦桥官之战再露锋芒
经过以上两场战役，耶律休哥已经磨炼得更加强大。
公元980年间，耶律贤亲自率领二十万大军再次南征伐宋，以给之前的两场战役雪耻，耶律休哥作为前锋部队先前到达南易水北岸的宋地瓦桥关，就是现在的河北雄县，并将瓦桥关一带包围起来等待大部队的到来。为了击破辽军的包围，宋军采取趁着黑夜行动，暗渡南易水企图偷袭辽军，然而宋军的偷袭早已在耶律休哥的预料之中，派手下干将埋伏在宋军的必经之路，将偷袭的宋军一一击败。次日，宋军再次渡河北岸，从瓦桥关东边向辽军发起攻击，战况对辽军极为不利。就在辽军遭受前后夹击的危急时刻，耶律休哥拿出擒贼擒王的勇气，率领数百名卫军闯入宋张师军营中，一举突破宋军的层层关卡，最后将张师斩死在马下。宋军在顿失主将的情况下乱作一团，而辽军在耶律休哥身先士卒的杀气下更加气势恢弘，最终，耶律休哥一直追杀宋军至莫州，沿途还俘获了数名宋将，斩杀了万余宋军，以胜利告终。
辽帝耶律贤为表彰休哥的战功，又一次对他重赏，赐予耶律休哥御马、金盂等，还加封为“于越”，这是辽国最顶级的荣誉。
耶律休哥一生征战不休，除了上述的几场战争，还有和萧太后一起领兵的“岐沟官之战”、“君子馆之战”，都获得极高的荣誉。此外，耶律休哥不但武能定国，而且文能安邦。他非常重视战后的抚恤，还减省治下幽州各地的赋税傜役，严格禁止辽兵不得进犯宋朝，即使有牛和马跑到辽境，也要如数归还宋民，力求边疆地区的稳定。在他的治理下，辽国南部边疆获得了长期的安宁和祥和。由于功高盖世，辽圣宗还特赐于红珠筋线，命入内帐行再生礼。据《辽史》载：“辽制，惟帝及太后行再生礼，休哥得之，异数也。” 可见耶律休哥的威望至极。
公元998年，耶律休哥寿终正寝于幽州。
