出资主张:公司在自动驾驭范畴完结了“芯片+算法+软件+地图”的完好战略布局,远景可期。估计2017-二零一八年EPS分别为0.21元和0.31元,“买入-A”评级,6个月目标价30元。
中科曙光:硬件事务上游拓宽,云核算事务蓄势待发
中科曙光 603019
研究机构：东北证券 剖析师：闻学臣 编撰日期：2018-03-26
公司发布2017年度陈述,陈述期内,完结经营收入62.94亿元,同比增加44.36%;赢利总额3.71亿元,同比增加32.20%;归属于上市公司股东的净赢利3.09亿元,同比增加37.71%;扣非后归属于上市公司股东的净赢利2.06亿元,同比增加23.04%。
事情点评:
经营收入大幅增加,归纳毛利率略有下降。公司经营收入大幅增加44.36%,首要归功于高端核算机产品的成绩开释,陈述期内,高端核算机产品营收上涨50.64%,占总营收比重上涨至80.44%。赢利增速低于营收增速首要由毛利率下降所造成的,2017年归纳毛利率为17.41%,去年同期毛利率为20.86%,进一步剖析,在公司三项主营事务中,主营事务高端核算机产品毛利率下降3.11%,毛利率下降系原材料本钱增加所造成的,其他两项事务毛利率均有所提高。
向上游延伸,翻开硬件产品毛利率上升空间。2017年1月,国家发改委赞同公司筹建“先进微处理器实验室”;2017年9月,公司子公司获批核高基严重专项“超级核算机处理器研制”;2017年2月,公司与业界抢先厂商Promise合资建立存储公司。系列动作标明公司正在积极向上游拓宽,打破中心技能困局。
由硬件设备供给商向数据归纳服务商进军,云核算与大数据事务蓄势待发。公司先后提出了“数据我国”战略、“数据我国加快计划”、“数据我国智能计划”,以“百城百行”为根底,致力于打通城市云与职业云之间的壁垒,构建一张“城联网”,构成一张掩盖广、数据多、使用全的“虚拟”云数据网络。当时公司现已在30多个城市布置了城市云核算大数据中心,咱们以为该项事务正蓄势待发,有望成为下一个增加点。出资主张:估计公司2018/2019/二零二零年EPS0.64/0.87/1.16元,对应PE71.94/53.48/39.81倍,坚持“增持”评级。
浪潮信息:Power 9将成为IBM与英特尔芯片生态博弈要害
浪潮信息 000977
研究机构：安信证券 剖析师：吕伟,胡又文 编撰日期：2018-03-21
事情:
依据公司官网新闻,2018OpenPOWER峰会在美国拉斯维加斯举办,公司在北美发布依据OpenPOWER9的新品服务器FP5280G2,完结对云核算、大数据以及AI范畴的干流开源软件的适配。此外,IBM泄漏,POWER9专为AI、云核算、大数据等新式使用规划,比较上一代POWER8功能有50%-200%的提高。
点评:
OpenPower建立之初就被视作IBM为应战英特尔X86芯片架构的产品。
OpenPower基金会现在已有来自33个国家的325个成员,65个ISV(独立软件开发商)、20+个系统厂商。其间40多家立异成员来自我国,除了浪潮等硬件供货商外,软件企业有红旗、Zilliz等,超大规划数据中心用户中,腾讯、阿里、网易这样的互联网巨子也选用OpenPOWER的敞开技能。在OpenPOWER研制途径上,已有10万+使用,以及10万+通过职业已认证的产品,包含软件、服务办理和处理计划。现在,已推向商场的认证产品有150个,共20多个系统制造商。依据(DRAMeXchange)查询显现,X86架构处理器占全体服务器商场约96%,OpenPower建立之初就被视作IBM为应战英特尔X86芯片架构生态的产品。
Power9芯片巨大的AI核算优势使其具有应战英特尔X86生态的本钱,谷歌现已宣告将在数据中心布置Power9服务器。Power架构原先主导的小型机商场继续被X86架构腐蚀,OpenPOWER开端不再局限于小型机Unix商场,而是支撑X86的Linux商场并在这一范畴获得商场比例的大幅增加。Power9芯片更是专门为未来最重要的人工智能使用商场而规划:在人工智能相关的深度学习、高功能核算以及数据剖析范畴,Power架构比较于X86功能提高到达了4倍-10倍。其间心优势在于有用处理了CPU与GPU等AI加快器之间数据流动性约束的问题:在CPU和其他的加快器之间,X86架构均匀32GB/s数据吞吐才能,Power架构可以到达每秒200GB/s,而Power新一代NVLink技能可以使每秒的传达速度到达300GB/s。早在OpenPower2016峰会期间,Google就宣告将于RackSpace一起研制一个代号为“Zaius”的服务器途径,它将选用IBMPower9服务器芯片,并在其数据中心中布置“Zaius”Power服务器。
