韦尔TDDI 业务平均每月实现营收1 亿元左右。韦尔股份于2020 年4月收购新思TDDI 业务，并于2020 年4 月17 日纳入合并报表范围。
根据上海韦尔半导体股份有限公司公开发行可转换债券募集说明书的数据，2020Q1-Q3 韦尔股份TDDI 产品销量4714.8 万颗，平均单价10.97 元/颗，实现销售5.17 亿元，平均每月实现营收1 亿元左右。
盈利预测与估值。预计公司2020~2022 年EPS 分别为3.22、4.75、6.28 元/股。参照可比公司估值以及公司业绩增长预期，给予公司2021年70 倍PE 估值，对应合理价值为332.68 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。TDDI 需求不及预期风险，TDDI 竞争加剧风险，公司产能供不应求风险。
