分级基金上折和下折是什么意思?是折算吗?
分级基金下折便是指当母基金或许B比例的净值跌落到必定程度时，触发分级基金向下不定时折算。在商场接连或许震动跌落时，B比例占总财物的比例不断缩小，杠杆逐步增大，为了防止极点杠杠呈现，使杠杆回到正常水平，所以规则了向下折算的条款。现在B比例净值跌破0.25为下折条件的干流。下折会将A比例、B比例、母基金的净值从头归于1，A比例净值超越B比例净值部分折算为母基金。
关于场外持有的母基金来说，假如不挑选分拆的话，下折会将其持有的基金按净值为1从头核算比例，可是持有人的财物没有影响。简略来说便是钱没变，计量办法改变了。比方原先持有1000份净值为0.7的母基金，下折后，变为持有700份净值为1的母基金。
分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B比例净值定时或不定时进行净值折算的做法。分级基金折算可分为定时折算和不定时折算。
1. 分级基金上折和下折之定时折算不上市买卖的基金只要定时折算。定时折算指在某一个固定的时分进行折算。一般有两种状况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的敞开日。有的基金是对AB比例别离进行折算;有的基金是对母基金和A比例进行折算，对B比例不折算(仅限定时折算)，在定时折算的时分，不论基金的净值是多少，都会进行折算。当不定时折算的时分，上折和下折的处理办法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及怎么折算的问题会在基金招募阐明书里进行阐明。
2. 分级基金上折和下折之不定时折算一般只要上市买卖的分级基金才会进行不定时折算。分级基金不定时需求有触发条件。分级基金不定时上折一般是当母基金的净值上涨到了必定程度(比方1.5)，此刻B比例或许现已打破2，那么此刻上折的意图是为了康复基金的高杠杆特性;而分级基金下折一般是B比例的净值跌至0.25，首要意图是为维护A比例持有人的利益。 简略来说，涨得太好或许是跌得太惨都会触发分级基金进行不定时折算。
分级基金为什么会上折?
绝大多数分级基金具有“向上不定时折算”(简称上折)和“向下不定时折算”(简称下折)两种不定时折算机制。分级基金的“不定时折算”机制又称为分级基金的“到点折算”。
上折的意图是为了康复分级基金的杠杆。假定最开端母基金是2000元，其间A类比例10000元，B类比例1000元，A:B=1:1，B的杠杆是2倍。
过了一段时间，母基金上涨了50%，净值变为1.5元，母基金变成3000元，A类比例仍是10000元，B类比例就变成了2000元，A:B=1:1.5了，B的杠杆由2倍变成了1.5倍。所以当母基金挣钱了,B的杠杆就变小了，这样杠杆的效益就弱了。
所以一般在母基金净值为1.5的时分就需求进行上折，将A和B的比例从头变为1:1。将A类比例和B类比例的净值悉数归一，(也有一些分级基金上折的时分A类比例不参加结算)剩下的部分折算成母基金比例。
比方：投资者持有10000份军工B。在富国军工分级上折时，富国军工母基金净值为1.550元，此刻军工B的净值为2.079元，A类比例净值1.021，那么上折之后，投资者持有10000份军工A还持有10000份军工B(净值为1元)，除此之外，多了11000(10790+210)份富国军工母基金(净值为1元)。
