1.β系数的含义
证券商场线描绘的则是商场均衡条件下单项财物或财物组合（不管它是否现已有用涣散危险）的希望收益与危险之间的联系。测度危险东西是单项财物或财物组合关于整个商场组合方差的奉献程度，即β系数。 它告知咱们相关于商场组合而言特定财物的体系危险是多少。
举例：普通股本钱，本钱财物定价模型中的 贝塔值的估量
贝塔值是企业的权益收益率与股票商场收益率的协方差：β=cov（Ri，Rm）/б^2。其间：cov（Ri，Rm）是股票收益与商场指数之间的协方差；б^2是商场指数的方差。
2.β系数的确认
在确认核算贝塔值时，有必要做出两项挑选
（1）挑选有关猜测期间的长度（5年或更长）。公司危险特征无严重改动时，能够选用5年或更长的猜测长度；假如公司危险特征产生严重改动，应当运用改动后的年份作为猜测期长度。
（2）挑选收益计量的时刻距离。运用每周或每月的收益率被广泛选用。
（3） 财政评价运用的现金流量数据是面向未来的，而核算权益本钱运用的β值却是前史的，时刻根底不一致的问题。β值的驱动要素许多，但要害的要素只要三个：运营杠杆、财政杠杆和收益的周期性。假如公司在这三方面没有明显改动，则能够用前史的β值估量权益本钱。
