可转债名称:上银转债
申购时间:1月25日
中签缴款日:1月27日
投资建议:不建议申购,预计上市首日价格在100元附近,有破发风险。
公司基本面:
上海银行主营业务是公司金融业务、零售金融业务和资金业务,主要服务于上海地区和长三角地区,其中,上海地区业务占比超40%。
公司近3年营收复合增长率13.12%,净利润复合增长率12.36%,营收成长性良好,净利润成长性良好。
分析:2020年营收净利润同比增速不佳,公司处于行业中游,投资价值一般。
转债特性:
债券评级:AAA
转股价值:73.44元
预计上市首日溢价率:36%左右
分析:债券评级优质,转股价值偏低,当前溢价率较低,参考已上市的大秦转债、苏银转债,预计上银转债上市首日价格在100元附近。
总结:
正股估值较低,不建议申购,预计上市首日价格在100元附近,有破发风险。