套利( spreads): 指一起买进和卖出两张不同品种的期货合约。生意者买进自认为是"廉价的"合约，一起卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变化联系中获利。在进行套利时，生意者留意的是合约之间的彼此价格联系，而不是肯定价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨产品套利。
跨期套利是套利生意中最遍及的一种，是使用同一产品但不同交割月份之间正常价格距离呈现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种方式。例如在进行金属牛市套利时，生意所买入近期交割月份的金属合约，一起卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨起伏大于远期合约价格的上帐起伏；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并希望远期合约价格跌落起伏小于近期合约的价格跌落起伏。
跨市套利是在不同生意所之间的套利生意行为。当同一期货产品合约在两个或更多的生意所进行生意时，因为区域间的地舆不同，各产品合约间存在必定的价差联系。例如伦敦金属生意所(LME)与上海期货生意所(SHFE)都进行阴极铜的期货生意，每年两个商场间会呈现几回价差超出正常规模的状况，这为生意者的跨市套利供给了时机。例如当LME铜价低于SHFE时，生意者能够在买入LME铜合约的一起，卖出SHFE的铜合约，待两个商场价格联系康复正常时再将生意合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应留意影响各商场价格差的几个要素，如运费、关税、汇率等。
跨产品套利指的是使用两种不同的、但相关联产品之间的价差进行生意。这两种产品之间具有彼此代替性或受同一供求要素限制。跨产品套利的生意方式是一起买进和卖出相同交割月份但不同品种的产品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与动力之间等都能够进行套利生意。
生意者之所以进行套利生意，首要是因为套利的危险较低，套利生意能够为防止始料未及的或因价格剧烈动摇而引起的丢失供给某种维护，但套利的盈余才能也较直接生意小。套利的首要效果一是协助歪曲的商场价格回复到正常水平，二是增强商场的流动性。
