夏襄宗附蒙伐金后，对金朝进行长达十余年的战役，使两边丢失很大。国内方面，西夏大众非常贫穷，经济出产受到损坏，戎行虚弱，政治腐败。夏襄宗自身也沉湎于酒色之中，整日不睬朝政。皇建二年(1211)齐王李遵顼发起宫庭政变，废夏襄宗自立为帝，即夏神宗，史书称为状元皇帝。夏神宗不管国内大臣对立，依然坚持附蒙抗金，金宣宗也屡次反击之。此刻西夏国内社会经济凋蔽，民变不断。光定六年(1216)因为西夏因不肯协助成吉思汗西征，次年成吉思汗率军第四次进攻西夏。夏神宗以太子李德旺守中兴府，自己逃至西京灵州。最终李德旺派使向蒙古和谈才终战。乾定元年(1223)因为夏神宗不肯做亡国之君，便让位给太子李德旺，即夏献宗。此刻夏廷现已认清蒙古将会消亡西夏，夏献宗决议采纳联金抗蒙的战略，趁成吉思汗西征时派使联合漠北诸部落抗蒙，以便稳固西夏北疆。其时总管汉地的蒙将孛鲁(木华黎之子)发觉西夏的目的，于乾定二年(1224)率军从东面攻入西夏，攻陷银州，夏将塔海被俘。隔年成吉思汗取胜归国，一起率军攻击沙洲。最终夏献宗赞同蒙军条件屈从，蒙古撤军。
保义元年(1226)成吉思汗以夏献宗没有履约为由，兵分东西向西夏夹攻，此即蒙古灭西夏之战。成吉思汗率主力部队至兀剌孩城(内蒙古乌拉特中后旗西)西进攻陷黑水城，又迂回进军贺兰山(宁夏银川西北)，击退夏将阿沙敢不，最终屯军浑垂山(甘肃酒泉北)。西路军由阿答赤带领，与忽都铁穆儿、西夏降将昔里铃部、察罕等人借道西州回鹘，连续攻陷沙州、肃州与甘州。但在攻击甘州时遭到守将和典也怯律顽强反抗，最终成吉思汗亲身攻陷，而且克服凉州守将斡扎篑屈从。至此河西走廊全数沦亡。夏献宗忧患而死，由其侄南平王李睍继位，即夏末帝。
同年八月，成吉思汗率军穿越沙陀，进军黄河九渡，占据应理(宁夏中卫)。然后分兵攻陷夏州，主力围住灵州。夏末帝派嵬名令公率军救援，两边于冻住的黄河决战。然后嵬名令公与守将废太子李德任会集，最终城陷被杀。蒙军围住中兴府，而且分兵南下攻陷积石州(青海循化)、西宁(青海西宁)等西夏领地，并驻夏六盘山。西夏只剩中兴府，保义二年(1227)夏末帝在中兴府被围半年后屈从蒙古，西夏亡。成吉思汗此刻已病死六盘山，但密不发丧，避免西夏反悔，拖雷依照成吉思汗遗言杀李睍。蒙军攻陷中兴府后打开残杀，宫室、陵寝付之一炬，后经察罕劝谏而止，但城中人口现已不多。
保义二年李睍屈从蒙古，西夏总算悉数沦亡，蒙古兵还在西夏王陵邻近挖地三尺，尽皆损坏，以至于从明朝开端历朝均未在西夏王陵邻近取得过多罕见价值的物品。成吉思汗逝世后，密不发丧，避免西夏反悔。李睍屈从后依照成吉思汗遗言被杀，蒙古军将领察罕努力使银川避免了屠城的命运，并入城安慰城内军民，城内的军民得以保全，西夏消亡。
元至元二十五年(1288)，改中兴府为宁夏路。此名一向沿用至今。
当蒙古铁骑进侵西夏，大举蹂躏的时分，西夏居民向境外逃走，他们向着我国而去，通过数千里行进，在四川省甘孜藏族自治州的木雅当地(即今康定县拆多山以西，雅砻江以东，乾宁县以南，九龙县以北的区域)久居下来，树立了一个小政权，至今在当地的藏族居民中留下传说，他们把这个小小政权的领袖叫做“西吴王”，实践也便是“西夏王”的称谓。这个小政权直到清朝康熙年间才被完全消除。