萧革不法，重元叛乱，虽然一度把辽朝政治搞得腐败不堪，然而他两人的消极影响还远远比不上耶律乙辛，耶律乙辛算得上是辽朝的头号奸臣，他在洪基的极度宠信下，专权达十几年之久，凶焰张天，权势灼奕，党同伐异，为所欲为，辽朝政治在他手上江河日下，越发不可收拾了。
耶律乙辛，字胡貌衮，出身微贱，父亲迭剌是个出名的穷汉，家里常常吃了上顿没下顿，人称“穷迭剌”。乙辛从小就聪明狡黯，牧羊是他的惟一活计。有一天，他在山坡上放羊，日厌(ze, 太阳偏西）时分，迭剌前去找他，见他在草丛中睡得正香，迭剌把他晃醒，乙辛大怒说：“干啥，干啥！我正梦见有人手拿日月给我吃，月亮已吞下肚去，太阳刚刚吃了一半就让你弄醒了，真是可惜！”穷迭剌笑他疾人说梦，哪知几年过去，这小子居然成了一个身材魁梧，模样英俊，外表和蔼，内心诡诈的奸雄。
兴宗时，乙辛就以刀笔小吏的身份开始接近最高统治者，刻意的钻营，挖空心思的揣摸，他很快就博得了兴宗夫妇的赏识，爬上了护卫太保的职位。有这种本事的人，洪基是最为喜欢的，清宁九年，乙辛因有平叛之功，被洪基加官为太子太傅，北院枢密使，进封魏王，赐“匡时翊圣竭忠平乱功臣”的称号。咸雍五年(1069)乙辛官拜太师，洪基还亲自下诏许他便宜处理四方军旅事务，把军政大权全部托付到了他的手中，乙辛从此权震中外，他的威势实际上越过了身为皇帝的洪基。当时甚至有句谚语说：“宁可违犯皇上的敕旨，也不敢不遵行魏王（乙辛）的白帖子。”乙辛威权在手，开门纳贿，到他家送礼的人比肩接踵，凡是巴结讨好他的立蒙擢荐，比较正派的朝臣却横遭斥逐。耶律仁先功高望重，重元父子都无法将他赶走，而乙辛略施手腕，立即就让洪基把仁先赶到南京担任留守。
洪基碰到心情好的时候也曾例外地欣赏过耿直不阿的人物，他因为南院枢密使杨绩是先朝老臣，便特召接见，谈论古今治乱，大臣邪正等事。洪基说：“当前大臣中比较忠直的只有耶律笙、刘洗二人而已，但刘洗尚不如耶律笙刚介；”杨绩再拜称贺说：“哪个朝代没有贤能之士？只是一般人都抱有世乱则独善其身，主圣则兼济天下的想法。陛下能区分邪正，陟黜分明，实乃天下之大幸！然而就是那个曾经一度受到洪基赏识的参知政事刘洗，只因一句话得罪了乙辛仍不免受到贬官的处罚。原来，洪基向刘洗说：“卿不要害怕宰相。”刘洗回答“臣连耶律乙辛都不怕，岂能害怕宰相！”乙辛怀恨在心，稍加坻毁，刘洗就被贬为保静军节度使。在洪基眼里，乙辛简直成了真理的化身，乙辛喜欢的他也跟着喜欢，乙辛厌恶的，他也跟着厌恶，他对乙辛宠信到了这种地步，不要说区区一个刘洗，就连自己的至亲骨肉在遭到乙辛诬陷时，他也宁肯倾向于乙辛一方了。
当时敢和乙辛抗衡的是皇后萧观音和皇太子耶律荣。
萧观音是兴宗时的大臣萧惠的女儿，洪基担任燕赵国王时，她就嫁给了洪基，洪基即位后，她被册为皇后，尊号“搅德”。她不但姿容冠绝，而且才华出众，擅长写诗，精通音乐，能自制歌词。有一次，箫观音随洪基前往秋山打猎，到了杀虎林，洪基命她赋诗，她随口吟道：“威风万里压南邦，东去能翻鸭绿江。灵怪大于俱破胆，那教猛虎不投降！”洪基大喜，还拿着该诗向群臣炫耀了一通。第二天，洪基围猎，一箭将一只老虎射死，他得意地对群臣说：“力能伏虎，这才没有愧对皇后之诗。”洪基每有诗作，也总令萧观音属和，夫妇两人一唱一和，感情十分深厚。
萧观音生了耶律荣之后，洪基对她更加爱恋了，有专房之宠。然而，洪基是个性格乖戾，喜怒无常的人，不管是谁只要一不顺他的心思，他就会立刻翻脸，六亲不认。他极善骑射，酷爱打猎，所骑骏马名号“飞电”，驰骋起来，风驰电掣，瞬息百里，洪基就经常骑着“飞电”，撒开缰绳，随意乱跑，动不动就只身跑到深山幽谷之中，让扈从卫士找上半天。这是极其冒险的事情，万一有个闪失，后果不堪设想。有个叫萧韩家的官员就是在随洪基驰骋打猎时堕马活活摔死的，因此萧观音不能不对丈夫的安全担忧。她素来仰慕唐朝徐贤妃的为人，上疏谏道：“妾闻穆王远游，周朝的德政因此而衰败；太康佚豫，夏朝的社稷几乎倾亡。这都是沉涸败猎的教训，帝王施政的龟鉴啊。