雅克科技:购买财物新增股份上市,大基金持股加快半导体资料国产化
类别：公司研讨机构：申万宏源集团股份有限公司研讨员：宋涛日期：2018-06-15
事情:公司发行股份购买财物新增股份上市,其间发行约6382万股购买科美特90%股权,对价13.23亿元,发行约5520万股收买江苏先科算计84.825%股权,对价11.44亿元。总计发行股份约1.19亿股,发行价格为20.729元/股。公司总股本添加至4.63亿股,沈氏宗族成员算计持有上市公司股份份额由60.08%下降为49.32%,仍为上市公司的控股股东及实践操控人,工业基金(大基金)持有上市公司5.73%股份。
经过彻底控股江苏先科直接控股韩国UPChemical,成为国内最大IC前驱体制作企业,填补国内空白。二零一六年公司牵头完结江苏先科对UPChemical96.18%股权的收买,现在江苏先科已彻底控股UPChemical,公司持有江苏先科15.175%股权,本次买卖完结,公司直接持有UPChemical100%股权。
UPChemical首要产品为IC前驱体,归于电子特种气体,广泛使用于16纳米、21纳米、25纳米等高端制程下DRAM以及先进的3DNANDFlash的制作工艺,首要客户包含SK海力士、三星电子顶尖存储器企业,未来将有望在国内建厂并与长江存储(武汉新芯)、中芯国际等企业协作。本次收买完结,公司成为国内最大的IC资料企业,填补国内空白,未来5G使用推行有望带动3DNAND需求迸发,UP成绩有望超预期。
收买科美特,电子特气布局再落一子。科美特首要产品为六氟化硫及四氟化碳,首要用于电工高压输配电设备和半导体制作范畴,工业级六氟化硫客户首要包含山东泰开、平高集团、西电集团和上海思源等国内大型电气设备制作商和印度、海湾区域等国外的电气设备制作商,电子级六氟化硫和四氟化碳终究客户包含林德气体、昭和电工、关东电化以及台积电等日本、台湾企业。科美特许诺2017-二零一九年完结的经审计的净赢利详细为2017年不低于1亿元、2017年与二零一八年之和不低于2.16亿元、2017-二零一九年三年之和不低于3.6万元。
公司成为大基金直接参股的榜首家资料类上市公司,工业联动加快半导体要害资料国产化。本次买卖完结,国家大基金持有上市公司5.73%的股份,成为5%以上控股股东,公司成为国家大基金直接参股的榜首家资料类上市公司。自2014年9月建立以来,千亿规划的国家大基金扮演着工业扶持与财政出资的两层人物,意在扶持我国集成电路工业链展开,补偿国内工业薄弱环节,完结进口代替,助力龙头企业进入国际榜首队伍。大基金是中芯国际、长江存储、京东方等大陆抢先IC制作商的第二大股东,未来工业链上下游联动,有助于公司产品快速导入,加快半导体要害资料国产化使用。
出资主张:保持"买入"评级,保持盈余猜测,估计2018-20年归母净赢利1.96、3.36、4.36亿元,增发摊薄后EPS0.42、0.73、0.94元,PE51X、29X、23X。
我国核电:我国核电签定千亿大单,核电进入快速展开期
类别：公司研讨机构：中信建投证券股份有限公司研讨员：黎韬扬日期：2018-06-15
事情
中核集团与俄罗斯国家原子能集团在人民大会堂签署《田湾核电站7/8号机组结构合同》、《徐大堡核电站结构合同》和《我国演示快堆设备供给及服务收购结构合同》。这是迄今为止中俄最大的核能协作项目。
简评
签定新的核电项目,总造价超越千亿
合同总金额超200亿元人民币,项目总造价超千亿人民币。依据合同约好,中俄将在田湾和徐大堡厂址协作建造4台VVER-1200型三代核电机组,两边将在我国演示快堆项目中展开设备供货和技能服务协作。引进新的堆型VVER,加强我国核电第三代核电技能力量VVER作为现在仅有商运的第三代核电,具有技能相对老练、项目发展危险小等长处;快堆技能(第四代)在进步铀资源利用率,最小化核废料的发生方面具有巨大优势,俄罗斯走在国际快堆展开的最前沿,有着深沉的研讨布景并累积了很多的效果和经历。两边协作有利于加强中核第三代、第四代核电技能力量。
具有完好的三代技能,三代核电之争我国核电现已之地立于不败
跟着核电"鼎足之势"的局势构成,中广核、国家核电都对我国核电在我国核电商场形成巨大的压力,尤其是在三代核电未发发电状况下。但我国核电现已具有我国一切的三代核电技能:AP1000、"华龙一号",VVER-1200,而中广核和国家核电别离具有"华龙一号"和AP1000技能,不管我国后续将展开何种堆型,在三代核电竞赛上我国核电现已立于不败之地。
