万马嘶鸣，金戈相向，宋辽两军就此在山涧之中展开了一场空前惨烈的血战！
两军一阵短兵相接之后，辽国人陡然震惊了，他们面前的这些宋军根本不是他们的前辈口中不堪一击的中原汉人军队，而且这些人也比他们之前遇到的宋军更加的勇武凶悍。辽国人战前根本就没有这份心理准备，他们以为这次战斗会是一场砍瓜切菜式的大屠杀，等到他们发现自己所面对的是一支勇气和战斗力都绝不在他们之下的劲敌时，他们的前部已经被迅雷而至的宋军砍杀殆尽。还没等他们缓过神来，宋军又开始从他们的两翼向他们包抄卷击而来。
眼前所看到的这一幕让耶律斜轸惊呆了！他本以为这一路辽军会走得畅通无阻，可谁知道有个凶神恶煞竟然就在这儿等着他们。面对势头已经呈不可遏制之势的宋军，耶律斜轸保持了足够的冷静和理智，他命令全军列阵于战场之外，然后派出一支精锐之师从宋军的包围圈中打开了一个缺口从而为耶律沙所部打通了一条逃命的通道。
耶律沙率领自己的残兵败将没命地向北逃窜，杀得兴起的宋军立马开始追击，然而耶律斜轸迅速命令所部的弓弩手排成阵势向宋军万箭齐发，宋军的攻势就此受阻。
面对战场上突然出现的这一支生力军，郭进也没有头脑发热地选择死磕，耶律斜轸的谨慎让他无法摸清对方的虚实，而耶律斜轸也不打算跟郭进在此时一决雌雄，他的意图很明显：我们现在被你们揍了，我们很疼很难过，现在只想回家找妈哭鼻子，你们最好也别赶尽杀绝，否则我们就只能跟你们拼个鱼死网破。
待到耶律沙残部撤出战场，耶律斜轸也随即缓缓撤军，于是，宋辽双方心照不宣地就此各自罢兵。
白马岭之战就此结束，此战宋军除了斩杀辽国五员大将外，另外还让辽国人扔下了一万多具尸体。更重要的是这一战彻底将骄狂的辽国人的心气给打没了，耶律敌烈等五位大将的横死战场更是让辽国人军心动荡朝野震恐，这一战让辽国人不得不开始重新审视宋军的战力，直到后来北汉皇帝刘继元投降之时，辽国人也没有再派出一兵一卒前来找宋军清算白马岭的血债，当耶律沙以及耶律斜轸再次出现在历史的文献记录中时已经是数月之后宋军攻击幽州之时了。也就是说，耶律沙和耶律斜轸在白马岭之败后很有可能直接逃回了幽州。
在《辽史.耶律沙传》里说耶律沙在兵败白马岭之后试图再次领军救援太原，但因为北汉的驸马都尉卢俊跑来告诉他太原已经沦陷才就此作罢。这显然是在扯淡，要知道刘继元是在白马岭之战结束将近两个月之后才向赵光义投降，那么这两个月的时间耶律沙在干什么？不用多说，他在舔他的伤口，根本没有什么所谓的试图发兵救援北汉。
生死存亡之际，辽军的战斗力猛然被唤醒，主帅耶律沙、监军耶律敌烈以及耶律抹之都亲自提刀在激烈的阵仗中往来冲杀。刚一开始就狠狠地被宋军打了一记闷棍的辽国人开始拼死力战，但他们的对手此时已经战酣了，面对数十年间几乎纵横天下无敌手的辽国铁骑，宋军将士根本就无所畏惧，因为他们是大宋开国皇帝赵匡胤一手调教出来的军队，因为他们的主帅是郭进，因为他们是自开国之日起就几乎未尝败绩的大宋帝国开国之师。
在宋军近乎于狂暴的进攻之下，辽军阵型大乱，耶律沙等人被困在军中进无可进同时也退无可退。辽军到了这个时候在气势上已经彻底败了，他们的前锋被堵在河中无法前进半步，他们的两翼正在经受宋军铁骑的蹂躏，而已经趁势登岸的宋军又在他们的身后断了他们的退路，辽军已是四面被围之势。
在两军惨烈的厮杀中，处于下风的辽军死伤惨重，而随着战局的持续恶化，令他们感到无比绝望和震恐的消息相继在军中传开：冀王耶律敌烈被宋军当场阵斩！耶律敌烈的儿子、军中大将耶律哇哥被宋军斩杀于马下！主帅耶律沙的儿子、大将耶律德琳战死于阵中！突吕不部节度使、大将令衮都敏战死！黄皮室详稳唐筈惨死于宋军铁蹄之下！自此，辽军五员大将被宋军当场斩杀！
败亡的恐惧和阴影笼罩着整个辽军，但被宋军紧紧围困的他们却无计可施，郭进这一次根本不打算给他们留活路，他要将这些辽国人杀个片甲不留。辽军主帅耶律沙深陷乱军之中丧失了对大军的掌控权，他的儿子死在了宋军的刀下，冀王耶律敌烈也死了，国仇家恨他都有了，可他现在有心杀敌却无力回天，死亡随时都有可能会降临在他的头上。就在这个生死关头，耶律沙以及身陷绝境的辽军等来了他们的救星——辽国南院大王耶律斜轸率部赶到了战场。
