这一战，发生在咸丰五年十二月，地点在湖口。湖口之战
田家镇大捷之后，曾国藩率领湘军平定湖北，继而一路南下，打算收复江西。守卫九江的太平军将领名叫林启荣，颇具将才，而且与他同守此城的人还有翼王石达开、名将罗大纲。有此三人镇守，也可以看出太平军对曾国藩所率湘军的忌惮之意。
攻打一天之后，曾国藩突然改变了策略，一方面让塔齐布继续进攻九江，另一方面让罗泽南率领湘军进驻盔山城，与胡林翼合兵一处，齐力攻打梅家洲，以牵制湖口太平军。
小算盘打的很是可以，而太平军也并非浪得虚名。翼王石达开针对湘军的策略，随即迁移至湖口，罗大纲进驻梅家洲，林启荣继续留守九江，三地相顾，不给湘军可趁之机。
咸丰五年十二月十二日，湘军水陆两军齐发，对太平军展开攻击。石达开有多牛，想来也不需要我多费口舌，他有意诱敌深入，以诈败的手段引湘军快船一百二十艘孤军深入鄱阳湖。接着，石达开下令封锁湖口，将湘军合围其中，包了饺子。湘军的大、中战船被太平军牵制无法进入，致使首尾不得相顾。快船被围，大船笨重，俨然一个武林高手失去了武器，战斗力大打折扣。石达开、罗大纲指挥太平军在鄱阳湖驾驶战船肆意冲击湘军，岸上的太平予以火炮支援，最终以湘军数十艘战船被焚毁，损失惨重而告终。
湖口之战，曾国藩大败！据黎庶昌的《曾文正公年谱》所载：“遥望江内水师纷纷溃逃，只剩下少数船只停泊在南岸罗泽南南营旁边，情景十分凄凉。念及自己花费数年心血惨淡经营起来的湘军水师竟遭如此下场，深感大势已去，羞愤难当，遂欲效仿春秋时晋国大将先轸的榜样，策马赴敌而死。慌得罗泽南，刘蓉紧紧抓住马缰，众幕僚寸步不离，经过好一番拉扯、劝解始罢。”
经过一年多的锤炼，“跳水健将”曾国藩改行做了演员，此一番赴死只是为了激发湘军的斗志而已。在奏报朝廷的上书中，曾国藩不但粉饰了自己湖口惨败的事实，稍稍隐藏了些许真相，还将自己“策马赴死”也描述了一下。
高，实在是高，不管是理学家，军事家，还是文学家，曾国藩归根结底是一位政治家。如此想来，曾国藩的表演就很有意义，毕竟他的顶头上司是咸丰帝，若要在政坛走的长远，就不要忘了时刻向皇帝表忠心。
